儲蓄

　　一年期定存42天內(nèi)轉(zhuǎn)存劃算

　　自央行10月19日晚間發(fā)布上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率消息后，昨日，不少儲戶開始將銀行定期存款取出進行轉(zhuǎn)存，以享受新的利率。據(jù)計算，一年期定期轉(zhuǎn)存需42天內(nèi)才有利。

　　此次加息，三個月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率分別提高了0.2%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%和0.6%，被稱為非對稱加息。與以往加息不同的是，一年期以下的存款利率上調(diào)幅度小于貸款，一年期以上的存款利率上調(diào)幅度大于貸款；一年期存款加息幅度不是過去的0.27個百分點，而是0.25個百分點，五年期以上存款利率一次就提高了0.6個百分點。而活期存款利率保持不變，仍為0.36%。

　　由此，假設(shè)一位央行客戶有1萬元，按照加息后的三個月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率來計算，這位顧客利息分別增加了20元、22元、25元、46元、52元和60元。

　　到底哪種客戶辦理轉(zhuǎn)存最劃算？業(yè)內(nèi)有人提出“轉(zhuǎn)存臨界點”的計算方法：360天×存期(年)×（新定期年息-老定期年息)÷（新定期年息-活期年息)＝合適的轉(zhuǎn)存時限。以目前實際存款利率計算，新定期年息為2.50%，老定期年息為2.25%，目前的活期年息為0.36%，公式為：360×1×（2.5-2.25)÷（2.5-0.36)=42天，即合適的轉(zhuǎn)存時限約為42天，以此類推可以得出二年期約84天、三年期約126天、五年期約210天。也就是說如果客戶存款是在上述相應(yīng)天數(shù)之內(nèi)，此時轉(zhuǎn)存就有利。否則，還是不要轉(zhuǎn)存，等著下次加息。

　　商報點評：業(yè)內(nèi)人士稱，由于存在繼續(xù)加息的可能性，建議客戶存款期限不要太長，一年左右較為適宜。這樣一旦利率再次提升，投資者存款到期后可迅速轉(zhuǎn)存享受新利率。還有專家表示，盡管此次加息將利率上調(diào)至2.5%，但和3.5%的CPI相比，實際利率是負數(shù)，建議擺脫負利率影響還必須考慮其他投資渠道。

　　理財產(chǎn)品

　　多數(shù)品種受益 關(guān)注短期產(chǎn)品

　　在“負利率”時代，定期存款、憑證式國債這些相對無風(fēng)險的保守型理財產(chǎn)品無法戰(zhàn)勝高企的CPI(居民消費價格指數(shù))，而商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險普遍偏低，且收益率一般高于同期儲蓄存款利率，以此博得了不少穩(wěn)健型投資者的偏愛。由于國債、債券等投資產(chǎn)品的利率與基準(zhǔn)利率關(guān)系緊密，因此進入加息周期后，相關(guān)理財產(chǎn)品收益率將有所上揚。

　　銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師認為，此次加息后尤其是在進一步加息預(yù)期增強的背景下，銀行間債券市場的市場利率有望進一步走高，這將導(dǎo)致以市場利率為標(biāo)桿的人民幣理財產(chǎn)品收益水漲船高。

　　另外，信托產(chǎn)品也能搭上“加息”的便車。國家理財規(guī)劃師專業(yè)委員會秘書長劉彥斌認為，信托產(chǎn)品的收益和市場利率關(guān)系也比較大，銀行加息后，信托產(chǎn)品收益也會相應(yīng)地被調(diào)高。而結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的收益率則不會隨著加息明顯上升，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品更多的還是要看其設(shè)計情況和標(biāo)的物的市場波動。

　　但劉彥斌也指出，本次加息力度僅25個基點，由于理財產(chǎn)品的收益率一般僅比銀行同期存款利率略高，因此大多數(shù)理財產(chǎn)品恐怕依然“跑不贏”通脹。

　　雖然加息能夠提升部分理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率，但是對存續(xù)期間的固定收益產(chǎn)品來說，加息有時并不是個好消息。據(jù)了解，在2004年10月29日-2007年8月21日，央行在不到3年的時間里連續(xù)8次加息，使得某股份制銀行此前發(fā)行的一款五年期理財產(chǎn)品收益率不及銀行定存，該銀行不得不將這款產(chǎn)品提前中止。同時，記者還了解到，部分銀行規(guī)定，保本理財產(chǎn)品若遇投資者提前贖回，不能100%保證本金。因此，劉彥斌建議投資者，在購買銀行理財產(chǎn)品宜短不宜長，盡量關(guān)注一些一年以內(nèi)、流動性較強的品種。

　　“另外，利率提高不排除促使人民幣進一步升值的可能性，持有外幣的投資者應(yīng)該考慮結(jié)匯。”劉彥斌說。

　　商報點評：理財產(chǎn)品收益率往往與基準(zhǔn)利率聯(lián)動，加息后銀行理財產(chǎn)品的收益率必然有所提升，但幅度也會相應(yīng)地追隨利率調(diào)整步伐。目前來看，央行再次加息的可能性依然存在，投資者應(yīng)考慮中短期產(chǎn)品。