儲蓄、債券、股票、基金、期貨、黃金、外匯……各種各樣的投資品種讓投資者眼花繚亂。一番權衡比較后，不少投資者還是將“橄欖枝”拋向了高風險、高收益的證券市場。專家認為，在適當的時候適當地進行跨品種投資組合、調整資產或許可以控制風險保住成果。

　股票，買對了賬面真“膨脹”炒匯，炒好了也比存錢劃算

　炒股：最近以來，國內股市迭創新高，上證綜指在站上5000高點之后，又先后把5100點、5200點和5300點等重要整數關口斬于馬下。對于當前牛氣沖天的中國股市，有人賺得盆滿缽滿，有人卻“賺了指數不賺錢”。

　這幾乎是一個讓人難以置信的奇跡：5·30之前，在股市上基本上是買什么賺什么；但5·30大跌卻套住了不少股民，此后很長時間里，指數的上漲讓股民過足了眼癮，但賬戶上的銀子卻遲遲不愿動彈。

　有調查顯示，2007年之春(以2007年開年以來的四個月總計)在中國股市中進行資本運作的100個人當中，有98個賺了錢。讓我們來看看下面的統計數字：2007年之春，股指的上漲幅度并不是很大，從2800點上漲到3700點，漲幅為35%，這一期間，兩市A股市值上漲的股票，占上市公司總數的99%。兩市A股總市值實現百分之百漲幅的股票共有739支，占上市公司總數的52%。市值下跌的股票不過12支，不到1380多只股票總數的1%。可以說，5月30日前基本上是買什么賺什么。

　但在5月30日之后，情況卻出現了變化。此前被中小散戶和部分機構熱炒的低價股、題材股和垃圾股被冷落在一邊，一波由基金、券商等機構主導的藍籌行情再次訇然而起，很多投資者在猶豫和迷茫中飽嘗了“賺了指數不賺錢”的尷尬。有統計結果比較驚人，說有五成左右的股民今年以來是虧損的。

　盡管如此，還是有不少中小散戶對投資股票樂此不疲。蔣阿姨熱衷于炒短線，看好幾只股票后就逢低介入，高位拋售，“我不會盲目追漲，也不貪心，賺一點就賣了，如果走勢不好就及時殺跌”，就是這樣的“小打小鬧”，半年下來也賺了一萬多。

　相比之下，周先生就比較焦慮，雖然股指不斷創出新高，目前仍然“賺指數不賺錢”，手上的股票還沒解套，要換股去追熱點又有些不敢動，生怕追進熱點后開始調整。“我已經想好了，現在手上這只股質地不錯，也是屬于大盤藍籌，就當是中長期投資吧。”據了解，類似于這樣從短線被迫做成中長線炒股的股民還不在少數。

　炒匯：細數比較熱門的投資渠道，炒股與炒匯相比誰又略高一籌呢？炒匯大軍被譽為“匯民”，但匯民不同于國內股民，參與國際市場的游戲必須具備相當的外匯知識和敏銳的市場判斷力，同時還必須有足夠的時間和精力足以應付24小時交易的全球匯市。

　由于外匯的交易中心分布在全球，就決定了國際外匯市場是24小時運作的。一般晚上的行情波動比白天更劇烈，要炒好就要關注晚上的倫敦、紐約、亞洲三大市場。這種賺錢的方式比較適合上班一族。白天忙碌工作，晚上回到家隨時隨地上網看看行情，輕松點擊一下就能完成交易

　匯民是通過利用外匯牌價的頻繁波動高拋低吸，從中賺取差價。專家介紹，如果做得好，一個月可能獲利1%—2%，一年累計下來就可能有10%左右的收入，比把錢存在銀行要劃算得多。

　67歲的王老先生退休后拿出了家里的10000美元，投資到外匯市場，每天騎車跑銀行，成了“專業”匯民。問他投資的情況，他說：“有賺有賠，總體算下來盈利比銀行存款強多了。”

　據理財專家介紹，一種貨幣的背后是一個國家，而一支股票的背后是一個公司，兩個背景孰大孰強不言而喻。

　就技術分析而言，對匯價的走勢70%可以靠技術分析去掌握，除非重大的政治事件或經濟事件，沒有什么因素能長期左右匯率的走勢。而在股市上，即使有很高的技術分析手段，也不一定能賺錢。因此，對外匯市場的分析會比對股票市場的分析準確得多。

　國債：熊市買債收益更穩定存款：把握存期利息多幾成

　買債：今年以來，央行接連提高存款利率，到目前為止三年期和五年期存款利率分別提高至4.95%和5.49%，已超過最近一期憑證式國債4.11%和4.62%的利率。老國債在利率方面的優勢不復存在。對于今年的前兩期國債，與銀行加息減稅之后的存款所得相差更多。利潤差吸引著很多人將手中的國債兌取后轉存為定期存款。

　對此，專家建議，今年以來由于存款利率頻頻調整，國債的期限又普遍比較長，即使國債提前兌付需要按兌取本金繳納1%的手續費，提前兌取轉為存款或其他理財產品收益還是足以填補1%的損失，對于投資者仍然比較劃算。

　但是，最近這種情況有改善跡象。根據財政部公告，今年的第四期憑證式國債將于9月6日至30日發行。據悉，本期憑證式國債票面利率大幅提高，并且今年以來第一次超過了同期存款利率。本期國債發行總額為200億元，其中三年期160億元，票面年利率5.20%；五年期40億元，票面年利率5.74%。本期國債中三年期和五年期兩個品種利率分別比同期限的實際存款利率高出0.4975和0.5245個百分點。如果投資者以一萬元購買三年期國債，可以比存款多得利息149.25元；如果以一萬元購買五年期國債，則可比存款多得利息262.25元。

　拋開具體收益情況，僅憑憑證式國債良好的穩定性還是形成了相對固定的客戶群。中信銀行理財師介紹說：“尤其是一些上了年紀的客戶還是比較青睞國債的。在他們看來，國債是由國家信譽作為擔保的，安全性很高。由于已有的慣性思維，這些固定的客戶即便在國債到期后還是會選擇購買新的國債。”該理財師表示，憑證式國債具有變現靈活的特點，投資者如遇特殊情況可隨時到原購點兌取現金，按照持有期限的長短，計算相應檔次的利率，不像定期存款提前支取只能按活期計息。

　該理財師表示：“最主要的一點，目前的理財產品和基金都是與股市掛鉤的，股市行情好收益自然要高一點，如果股市處于熊市時，其收益就會大大降低，這時憑證式國債穩定性好的優勢就會顯現出來。”

　儲蓄：從8月22日起，人民銀行宣布再次上調人民幣存貸款基準利率，此次加息，金融機構一年期存款基準利率上調0.27個百分點，由現行的3.33%提高到3.60%，一年期貸款基準利率上調0.18個百分點，由現行的6.84%提高到7.02%，其他各檔次存貸款基準利率也相應調整。

　此前，從8月15日起，儲蓄存款利息所得稅稅率將由20%下調至5%，這意味著定期存款的實際收益將大大提高。

　以一年期定期儲蓄存款為例，存款人一年期存款實際收益由2.45%漲到了3.16%，存一萬元每年可以多出71元的利息收入。以一年期10萬元存款為例，在今年初加息前，利率為2.52%，扣除20%的利息所得稅后，可得2016元利息。四次加息、利息稅降至5%后，可得3420元利息。利息增加了1404元，增幅高達70%。

　儲蓄存款實際收益的增加，對老百姓的投資理財行為產生了一定影響。此前頗為壯大的“儲蓄搬家”隊伍中，有一部分人開始選擇將錢“往回搬”。

　北京一所大學的年輕教師小杜最近從股市獲利清倉后，就將自己證券賬戶上的資金全部轉回了銀行賬戶，還辦了個半年的定期存款。他說：“買股票耗費精力太多，現在落袋為安，加之利息稅減征了，存款能獲得更多收益。”

　根據專家提醒，定期存款要根據對資金的使用情況來決定存多久，不過，目前還處在加息的周期，最好不要存得太長。在1993年之前，銀行執行的是分段計息，如果加息，存款利息就自動提高，如果減息了，存款利息則不變，但在1993年修改了《儲蓄管理條例》后，定期儲蓄存款在存期內遇有利率調整，按存單開戶日的定期儲蓄存款利率計付利息，一直到存期結束。也就是說，定期儲蓄在存期內遇到利率調整，并不隨新利率進行增長或者下降。如果想要享受加息的好處，儲戶需要把已存的定期存款取出后再存一次，之前的利率就按活期計算。

　加息無疑可以提高銀行存款市場的吸引力。至于原來的定期存款是否需要轉存，主要掌握以下臨界點，在此時間之前的先支取再轉存比較合算：一年期46天，兩年期74天，三年期90天，五年期131天。

　期貨：賠賺100%都有可能紙黃金：操作得當年收益10%

　炒期貨：期貨買賣屬于高風險高收益投資。期貨投資收益率能達到多少？經易期貨總經理助理鐘金傳告訴記者“變化極大”：期貨投資取得高收益機會存在，遭受重大虧損的可能性亦有。影響期貨投資收益率的因素眾多，而投資者的交易能力和交易風格起著非常重要作用。近來期貨市場存在很多投資機會，金屬、農產品(21.90,0.00,0.00%)行情非常活躍。

　金鵬期貨副總經理喻猛國描述說：“看漲買進，如果真漲了就賺錢；看跌賣出，如果真跌了也賺錢。期貨的保證金交易使得投資期貨資金效率比較高，看對行情的情況下，收益率也比較高。比如最近豬肉漲價，作為豬飼料的豆粕價格也上漲，一個月上漲400元/噸，如按8%的保證金算的話，收益率達到192%。豆粕的保證金一手需要2600×8%×10=2080元，一手為10噸，現在價格是從2600漲至3000，盈利為400×10=4000元。”

　炒黃金：目前黃金這個新興投資市場也正在迅速膨脹。投資品種日益增多，個人實物黃金交易、紙黃金交易都是投資渠道。此外，金交所正在開發黃金期貨等衍生產品。

　2006年12月，中國人民銀行宣布將個人實物黃金投資產品的規格從1000克降低到100克，并將從事此項業務的銀行從中國工商銀行(6.42,-0.38,-5.59%)擴大到全部金融類會員銀行，各家銀行因此加速了對相關平臺的升級和系統的完善。

　在此過程中，興業銀行(56.67,-1.31,-2.26%)拔得了頭籌，在全國首家實現了個人投資者T+0交易和清算，并率先在今年4、5月份推出了個人實物黃金投資的試點。個人實物黃金投資產品就是讓客戶像買股票一樣買黃金，直接投資于在上海金交所掛牌的黃金產品，并可以當日買賣。目前該行在全國范圍內統一單向收取千分之二的手續費，普通投資者的入市起點是一萬多元。

　而紙黃金投資進入門檻比較低，“開戶一元就可以，但10克是操作底線，差不多1700元就能交易。”紙黃金網CEO楊偉宏告訴記者，“如果操作得當，紙黃金投資年收益可達10%以上。從去年7月到今年7月，我們有的客戶收益達30%，但大部分收益在10%以上，統計顯示客戶平均收益率為15%左右。最近幾個月的行情，會員月炒金收益率是1.5%。投資者可以通過中行‘黃金寶’、工行‘金行家’、建行‘賬戶金’買賣紙黃金。”